VC/PE加速出清:有VC變身FA,也有大咖陸續進場

                      2023年的私募股權市場繼續加速出清。

                      中國證券投資基金業協會數據顯示,截至2023年7月29日,已有2027家私募基金管理人被注銷,這一數據比去年同期增長近1倍,已超過去年全年注銷數量的九成。其中,1392家為私募股權、創業投資基金管理人,已基本與去年全年的數量持平。

                      隨著一級市場進入存量競爭時代,優勝劣汰法則愈發明顯,越來越多機構離場,留下的玩家也不得不“各顯神通”匍匐前行。清科研究中心數據顯示,2023年上半年,新募集基金數量和總規模分別同比下滑0.3%、23.5%。在投資端,上半年投資案例數和金額分別同比下降37.5%、42.0%。

                      對大部分VC機構來說,形勢依舊嚴峻。今年聽聞不少機構,甚至開始干起了FA。比如,近期記者接觸到一家前兩年在市場上還算比較活躍,有跟一些上市公司合作設立基金的PE機構,這家機構去年以來專注的事情已經不是投資了,而是企業服務?!按_實資金吃緊,募資更是困難,我們現在就集中精力做好兩件事:一是管好之前的基金,二是開拓別的業務?!痹摍C構IR負責人無奈地說,先活下去再說吧。

                      所幸的是,這家機構經過一段時間的摸索,找到了轉型的方向,就是做創業企業的融資咨詢服務,而且要價比大咨詢機構動輒上百萬元的服務費更親民一些,尤其是聚焦二三線城市的創業企業市場。這位IR朋友還有點小滿足,因為還能賺到一點小錢。

                      在子彈緊俏、退出環境不明朗的當下,VC不得不干起FA的活,實際上也是更深度的投后管理和服務。而且,即便VC不重視,背后的LP也會倒逼投資人重視起來。企業培訓、對接政策、對接資源和人才等等,而更重要的還是能幫助企業后續融資。

                      可能有人會問,自己都不接著投,又怎么賣給同行呢?對此,有投資人總結了VC做FA的幾個優勢:一是,有投資人和項目資源;二是,投資人對項目情況更加了解,能降低對方的試錯成本;三是,投資人也更了解“買家”情況,從而精準地推介項目,減少時間成本。事實上,項目在不同的階段適合不同的投資人,每家機構的資金、策略等情況也不盡相同,所以項目從A推向B,也并非項目不優質。

                      VC機構越發重視投后管理,是VC行業新時代的開啟。在這個新時代里,雖然有人離場,但也不乏新鮮血液流入。過去一年,就有多個來自字節、百度、平安等產業投資或產業集團的資深人士出來成立新基金。比如,曾任百度副總裁的徐菁創辦了芯航資本;原來關注醫療領域投資的平安創新投資基金總經理張江,目前是 LRI 江遠投資的創始人;曾任紅杉中國 VP 副總裁,后加入字節跳動的楊潔,也在2022年創辦了錦秋基金。值得注意的是,這些新入局者創辦的基金多數為某一細分領域的垂直基金。

                      不難發現,VC的新時代里,不僅需要強化投后服務,以進一步提高項目質量,投資人的“咖位”也需要更上一臺階。與以往券商、銀行等金融機構背景出身的投資人不同,在科技投資時代,更需要長期關注和深耕細分產業的投資人,他們不僅懂產業,還有相關產業資源,也能更好地做好企業的投后服務。

                      曾幾何時,風險投資是一個被視為能夠點石成金、翻云覆雨的行業,是創造財富的神器。但如今VC行業紅利顯然已經消失,動輒上百倍投資回報的傳說難以再現,剩下的只能是沉下心來精耕細作,真正地鉆研產業陪伴成長。

                    附件:

                    国产亚洲精品无码AA在线观看_国产在线精品一区二区_成人免费乱码大片A毛片_欧美三级在线播放_亚洲国产精品成人午夜在线观看 国产偷国产偷亚洲高清日韩 国产免费无码一区二区三区 国产成人亚洲精品无码A大片 久久996RE热这里只有精品无 亚洲AV成人一区二区三区在线观 亚洲人成网站18禁止 久久久久精品无码专区 久久精品国产99国产精品导航 亚洲AV中文无码字幕色最 WWWW亚洲熟妇久久久久